每日分析 2025.3.4

周二（3月4日）美国商务部长表示，对加拿大和墨西哥的关税将于周二生效，但总统特朗普将决定是否坚持计划中25%的税率水平。这番言论是特朗普政府首次暗示，对来自墨西哥的所有商品以及来自加拿大的非能源进口商品加征25%关税并非板上钉钉的事，对加拿大能源产品的加税幅度为10%。这两个国家在保卫与美国的边境方面做得还算合理，不过致命毒品芬太尼仍在不断流入美国。近期，特朗普政府在关税政策方面的表态出现了一些混乱迹象。上周，特朗普曾提到与对加拿大和墨西哥征收关税相关的可能截止日期为4月2日，但随后他重申了周二这个截止日期。民意调查显示，虽然82%的人表示抗击通胀应该是特朗普的首要任务，但只有29%的人表示他们认为他非常重视通胀。美国住房抵押贷款利率下降和10年期美国国债收益率下降是通胀将回到美联储目标利率水平的信号。美元指数回落至106.50；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6200，欧元兑美元上行至1.0480附近，离岸人民币到达7.29。现货黄金反弹至2887美元附近，现货白银来到31.50美元附近。原油下跌至68.00美元附近。

基本面: 荷兰国际集团表示，欧洲央行将在3月6日的会议上降息25个基点，将存款利率降至2.5%。然后重点就转移到下一步了，市场预计4月份有60%的可能性再次降息，但鹰派政策制定者正在反击。一个关键信号将是欧洲央行是否将限制性一词从其立场中剔除。如果是这样，接下来可能会停止降息，否则可能会进一步降息。

技术面: 欧元兑美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近逐步扩张。欧洲央行不太可能提供详细的前瞻性指引。美国关税和乌克兰局势等因素可能会对欧元区经济产生重大影响，使其难以制定长期政策路径。

第一阻力位：1.0540                        第一支撑位：1.0430
第二阻力位：1.0590                        第二支撑位：1.0380

基本面: 英镑兑美元汇率一度触及两个月高点，主要原因是美元回落。本周将有一些影响重大的美国数据出炉，包括服务业PMI和周五公布的美国非农就业报告。英国央行副行长发表的鹰派言论帮助英镑收复了部分失地，值得注意的数据是英国2月份服务业PMI终值，除非与初步估算值不同，否则不太可能推动走势。

技术面：英镑兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。数据的缺乏和市场情绪的变化意味着英镑难以守住任何涨幅，投资者在大部分时间里摇摆不定。

第一阻力位：1.2760                       第一支撑位：1.2650
第二阻力位：1.2810                       第二支撑位：1.2600

基本面：上周五公布的东京CPI数据不及预期，导致市场削减了对日本央行年内第三次加息的押注，令日元短暂走软。尽管日本制造商对业务前景仍保持乐观，但乐观程度较上月显著下降。对未来一年生产前景的看法更是降至2020年6月以来最悲观水平，贸易保护主义政策和经济复苏缓慢被视为主要下行风险。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近徘徊。尽管基本面未发生显著变化，但受避险情绪及美国国债收益率下滑的支撑，日元整体走强。

阻力支撑位：
第一阻力位：150.00                          第一支撑位：148.40
第二阻力位：150.70                          第二支撑位：147.60

基本面：美国总统特朗普宣布，对亚洲大国进口商品加征额外10%的关税。亚洲大国是澳大利亚资源出口的最大市场，任何损害亚洲大国需求的政策都可能对澳新经济造成重大冲击。澳元被视为亚洲大国风险的风向标，当国际贸易局势紧张的时候，全球投资者往往会抛售澳元。目前市场预计4月降息可能性较低，但若第一季度通胀数据表现疲软。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。澳洲联储多次警告，关税政策将拖累全球经济增长，进而影响本已疲软的国内经济。

阻力支撑位：
第一阻力位：0.6260                        第一支撑位：0.6170
第二阻力位：0.6300                        第二支撑位：0.6130

基本面：美国总统特朗普周一宣布，对墨西哥和加拿大征收的25%关税将于周二正式生效，同时计划中的对等关税也将于4月2日实施。这一举措不仅令金融市场感到不安，也引发了全球对北美新经济壁垒的广泛关注，给金价提供避险支撑，帮助金价周一上涨逾30美元。黄金走势已初步摆脱了此前的下跌压力，开始进入技术性反弹的阶段。

技术面：黄金H4级别震荡上行，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。美联储若在年中开启降息周期，将有效压制美元与美债收益率，为黄金价格上涨提供有力支撑。

阻力支撑位：
第一阻力位：2905.00                          第一支撑位：2870.00
第二阻力位：2922.00                          第二支撑位：2853.00

基本面：全球政治局势充满不确定性，但投资者们普遍认为充足的供应将抑制油价上涨。尽管美国对伊朗和俄罗斯实施新制裁，且俄乌和谈可能带来短期波动，但市场整体预期供应过剩，油价上涨空间有限。市场预期2025年全球石油需求将继续增长，未来油价走势将取决于OPEC+的政策调整以及全球政治经济局势的变化。

技术面：原油H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴下方扩张。2024年10月伊朗和以色列紧张局势期间，油价并未大幅上涨，正是因为供应充足。

阻力支撑位：
第一阻力位：71.00                           第一支撑位：66.00
第二阻力位：73.00                           第二支撑位：64.00

基本面：赛富时以其创新的AI解决方案而闻名，这些解决方案帮助各种规模的组织转变其业务运营。公司的产品包括人工智能系统Agentforce，这是一个数字劳动力解决方案，旨在通过统一平台提升劳动力能力和客户成功。自去年10月全面上市以来，赛富时签署了5000多份Agentforce协议，其中包括3000多名Agentforce付费客户。

技术面：赛富时H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。赛富时发布财报后，股价有所回落，但这家客户关系管理公司今年的营收仍有望增长10%，且其人工智能战略有潜在的上升空间。

阻力支撑位：
第一阻力位：300.00                           第一支撑位：284.00
第二阻力位：310.00                           第二支撑位：277.00